美银证券今天上调了2030年服务器CPU市场规模预期。

从1700亿美元，提高到2100亿美元以上。

美股投资网分析认为，上调幅度不大，但内部结构变化很大。

英特尔预期从141亿上调至463亿，增长3.3倍。

AMD+ARM从208亿上调至1643亿，增长7.9倍。

换句话说，总盘子大了，但英特尔的份额从34%降到22%。

ARM一家预计占到整个市场价值的47%。

为什么调高AMD+ARM？

美银给了明确理由：Agentic AI。

传统AI是单轮问答，GPU主导。新AI是多步骤推理、执行代码、检索信息，对延迟敏感，CPU更适合这类工作。

美银预测，CPU和GPU的支出比例将从1:4变成接近1:1。

个股层面：

英伟达是行业首选。

AMD是CPU首选，目标价620美元，关注EPYC Venice（256核）。

英特尔获双倍上调至买入。

ARM被看好份额持续增长